TIPSLIFEHACKS

美股受科技板塊拋售及地緣政治緊張影響，標普500、納斯達克及道指週收跌幅分別為1.55%、2.9%及0.93%，VIX恐慌指數急升11.31%。

市場拋售因素分析

近期美股市場出現明顯波動，主要受動量交易（Momentum Trading）系統性平倉引發的科技板塊拋售潮所帶動。儘管芯片與存儲板塊的基本面並未出現惡化，但市場情緒受到多重負面消息打壓。

其中，有關谷歌（Google）旗艦AI模型延期發布的傳聞，以及台積電（TSMC）資本開支的預警，均削弱了投資者對科技板塊的風險偏好。此外，美伊之間地緣局勢的再度緊張，亦為美股短期走勢增添不確定性。

恐慌指數與指數表現

受情緒波動影響，反映市場預期波動程度的VIX恐慌指數於當周大幅攀升11.31%，至18.77水平。截至上周五收盤，主要股指表現如下：

• 標普500指數（S&P 500）：收跌1.01%，全周累跌1.55%。
• 納斯達克指數（Nasdaq）：收跌1.4%，全周累跌2.9%。
• 道瓊斯工業平均指數（Dow Jones）：收跌0.77%，全周累跌0.93%。

後市展望及投資策略

華爾街分析指出，現階段的市場波動並未改變企業盈利持續增長的長期核心邏輯。雖然投資者在夏季期間仍需提防市場出現短線「深蹲」式回調，但強勁的盈利增長預期將為下半年的美股提供支撐。

針對當前的市場環境，策略專家建議投資者採取較為謹慎的配置方案。短期內應考慮降低高波動、高槓桿的AI相關資產倉位，並轉向增配具備防禦性質或具備週期修復潛力的資產類別，以對沖潛在風險。